Nuestro enfoque
Al examinar una nueva tecnología o aplicación, el enfoque de Cleantech Group suele comenzar por recopilar la mayor cantidad posible de información pública: ¿quiénes son las nuevas empresas en el nuevo espacio? ¿Los inversionistas? ¿Quién recibe financiamiento? ¿Qué asociaciones estratégicas se están logrando? Una vez que nos sentimos como si tuviéramos un conjunto completo de datos, ponemos a prueba nuestras hipótesis hablando con los principales actores del ecosistema: las primeras empresas, los inversores y las grandes empresas. Organizamos mesas redondas, nos sentamos en reuniones privadas, entrevistamos a los mejores innovadores – en general tratamos de tener una idea de los conductores y las barreras detrás de la adopción.
Este método, aunque simple, es bastante eficaz para ir más allá de los titulares, y medir tanto el potencial disruptivo de una tecnología, su madurez y cómo el mercado se está moviendo.
Qué nos informa la información pública
Cuando se trata de «cadena de bloqueo cumple con la energía», la primera historia que leemos en los datos disponibles públicamente es cuántos casos de uso están siendo probados y pilotados:
El comercio de energía punto a punto es, por supuesto, el caso de uso que aparece con más frecuencia en la prensa, con iniciativas como LO3, Co-Tricity y Singularity de la Red que hacen los titulares, pero algunos otros siguen de cerca:
– Servicios de carga y movilidad de vehículos eléctricos, con la idea de abordar desafíos tales como la fragmentación de la infraestructura de facturación o los elevados costes de conexión a redes;
– Asegurar la creciente Internet de las Cosas o habilitar las comunicaciones de máquina a máquina;
– Cadena de suministro, utilizando ledgers descentralizados para rastrear dónde está un bien, y en qué estado, a lo largo de una cadena de suministro.
Este mapa simple no hace justicia al ecosistema, y falta 3 tipos de jugadores:– Grandes corporaciones y empresas de servicios públicos, como Fortum e Innogy, pilotaban casos de uso propios;
– Generalista de la empresa blockchainstart-ups que podrían entrar en el campo de la energía, y competir con la energía centrada en los innovadores. Un mapa más realista sería así:
Entonces, ¿cuál de estos casos de uso está obteniendo la mayor inversión y asociación de tracción, de acuerdo con la información pública?Durante los últimos dos años, hemos observado tres movimientos principales:- En 2015, gran parte de la negociación giró en torno a los casos de uso del IOT, con empresas emergentes como Ledger y Filament recibiendo fondos;
– A principios de 2016, la atención cambió al caso de uso de la cadena de suministro, con Skuchain, Gemand Chronicled liderando el camino;
– Las aplicaciones centrales de energía siguieron de cerca, pero sobre todo con asociaciones, como Transactive Grid y la Microgrid de Brooklyn. El único signo de financiación disponible públicamente fue la ronda de semillas de Electron hacia finales de año.
Mientras estábamos crujiendo nuestro conjunto de datos, tuvimos la idea de mirar las rondas de seguimiento en el sector. Un hallazgo interesante fue que los ciclos de continuación son bastante cortos en el espacio de la cadena de bloque. El lapso de tiempo promedio entre la semilla y la Serie A, o Serie A y Serie B, fue alrededor de un año. Esto se compara con los típicos 18-24 meses para otras tecnologías de etapa temprana que seguimos.
Tenga en cuenta que lo anterior se debe para una actualización – para dar cuenta de algunas de las rondas que se escuchó en Viena.
El último aprendizaje que obtuvimos del conjunto de datos que recopilamos es uno de una brecha de financiación geográfica clara. Con Europa alojando a tantos de los principales innovadores de bloques de bloques, fue sorprendente ver que Norteamérica lideraba la financiación en una proporción de 5: 1. Para dar una comparación, nuestro seguimiento actual de Inteligencia Artificial en energía tiene esa relación en 2.5: 1. Estos son los números:
Haciendo una pausa aquí, y haciendo un balance de lo que los datos públicamente disponibles tienen que ofrecer, uno podría hacer las siguientes predicciones para 2017 +:
Veremos una interesante actividad de seguimiento en casos de uso de IOT y de la cadena de suministro;
Algunas rondas se cerrará en los casos centrales de uso de energía, como el comercio peer-to-peer;
Una parte justa de la acción tendrá lugar en Europa, que está destinada a cubrir parte de la brecha de financiación.
Ahora, la pregunta de un millón de dólares es: ¿están realmente los inversionistas y las corporaciones moviéndose en esa dirección? Aquí es donde el conjunto de datos debe ser complementado por algunas de las cosas que oímos a puerta cerrada.
Lo que nuestra red nos dice
Antes de llegar a las cotizaciones, vale la pena aclarar quiénes consideramos parte de nuestra red. Por lo general caen en 4 cubos:
– Inversionistas de capital riesgo en nuestra Junta Asesora, suscribiéndose a nuestra plataforma de investigación o viniendo a nuestros eventos;
– Empresas grandes (industriales, servicios públicos) que ayudamos con la exploración de inversiones, la investigación o los servicios de redes. En esos casos, normalmente hablamos con la unidad de CVC, división de Innovación o estrategia / equipos de fusiones y adquisiciones.
– Las start-ups que se presentan en nuestros eventos, usando nuestra plataforma i3, participando en nuestro programa Global Cleantech 100, o simplemente los grandes empresarios que regularmente nos presentan;
– Facilitadores, como consultores, abogados, agencias de desarrollo económico que ayudan a facilitar las conexiones en el ecosistema.
En primer lugar, hay una notable desconexión entre los casos de uso que son más divulgados, y aquellos que los inversionistas creen son los más prometedores, al menos en el corto y mediano plazo. En la esfera pública, los dos casos de uso que están recibiendo la mayor atención son el intercambio de energía entre pares y la carga EV. Sin embargo, muchas empresas e inversionistas reconocen que los volúmenes de transacciones subyacentes en estas dos áreas son pequeños hoy en día, comparados con los mercados generales de energía y transporte, y pueden no ser suficientes para sostener rutas comerciales para un ecosistema de arranque joven.
Y las corporaciones apuntan a algunos casos de uso que podrían ser frágiles, donde blockchain podría aportar eficiencia a grandes volúmenes de transacción: Por ejemplo, la tecnología blockchain para agilizar el comercio de energía al por mayor se presenta como prometedora (véase btl.co’s latest Asociación con Wien Energie), ayudando a las empresas de servicios públicos a obtener eficiencia en su proceso de facturación es otro, Proporcionar certificados de origen transparentes para la producción de energía renovable, así como otros productos básicos Casos de uso alrededor de ambos y IoT y la cadena de suministro también se consideran más comercial madurez , Y depender de crecientes bases instaladas.
Una nota de que mientras los casos de uso como la facturación y el comercio mayorista suelen flotar como frutas colgando, encontrar socios de servicios públicos que están dispuestos a abrir estos negocios estratégicos a potenciales socios de arranque no es fácil. Es bueno ver algunos signos tempranos de la colaboración en torno a estos temas a partir de asociaciones como la Fundación Energy Web.
El segundo hallazgo es que las empresas están por delante de los capitalistas en el examen del espacio, y la toma de movimientos estratégicos. Este es un hecho raro, que puede explicarse por un par de factores: Muchos capitalistas de riesgo consideran que los casos de uso de energía son demasiado tempranos, que no han surgido modelos de negocios exitosos y que las valoraciones propuestas son demasiado altas para el nivel de riesgo Los negocios, por otra parte, las corporaciones, y especialmente las empresas de servicios públicos, atribuyen mucho poder disruptivo a la cadena de bloqueos y están dispuestos a arriesgar capital y recursos (limitados) para la oportunidad de definir su papel en el otro lado de la interrupción.
El sentimiento general es que mientras que los CRs se alejarán de las jugadas centradas en la energía en el corto plazo, algunas corporaciones pueden saltar, ya sea colectivamente (en consorcios o grupos de investigación) o individualmente. Esto presenta riesgos y oportunidades para las nuevas empresas: las grandes corporaciones pueden abrir puertas a los pilotos, proyectos y salidas, pero también son propensas a reorganizaciones y cambios en la estrategia, lo que los convierte en socios potencialmente inestables.
¿Dónde nos queda eso?
La serie de 15 lanzamientos que siguieron a esta presentación fue fascinante al igual que el panel de inversionistas después de eso pero más sobre eso más tarde. 4 pensamientos principales en mente: - La industria de la energía está convencida (con razón o de otra manera) del poder disruptivo de la cadena de bloqueo, mientras que la financiación de capital riesgo sólo puede llegar más lejos en el camino, las empresas incipientes encontrarán socios corporativos para financiar el desarrollo de Casos de uso específicos, qué casos de uso que priorizar y cómo monetizarlos, está obligado a impulsar su éxito o fracaso.